Ngành quốc phòng châu Âu dự báo sẽ duy trì mức định giá cao hơn so với thị trường chung đến năm 2025, nhờ vào áp lực chi tiêu quân sự gia tăng do các yếu tố địa chính trị, đặc biệt là ảnh hưởng của cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump.

Các nhà phân tích tại BofA Securities chỉ ra rằng, lời kêu gọi của Trump yêu cầu các thành viên NATO tăng chi tiêu quốc phòng lên 5% GDP. Trọng tâm của NATO hiện nay là tăng cường năng lực phòng không, hệ thống vũ khí tấn công và răn đe hạt nhân, kết hợp với các cam kết ngân sách ngày càng tăng, điều này làm tăng triển vọng thuận lợi cho các công ty quốc phòng châu Âu.

Những động thái gần đây của liên minh nhằm tăng mục tiêu chi tiêu quốc phòng lên 3% GDP, cùng với việc Trump thúc đẩy các cam kết mạnh mẽ hơn, có thể duy trì mức định giá cao hơn cho ngành quốc phòng. Nhu cầu chi tiêu quân sự tăng cao diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng, đặc biệt là ở Đông Âu và khu vực Bắc Cực.

Hiện tại, các công ty quốc phòng châu Âu đang giao dịch với mức phí bảo hiểm khiêm tốn so với các đối tác Hoa Kỳ, điều này phản ánh một sự thay đổi so với các chuẩn mực lịch sử khi họ thường tụt hậu. Sự thay đổi này là nhờ vào quỹ đạo tăng trưởng được cải thiện và sự công nhận ngày càng tăng về vai trò quan trọng của châu Âu trong động lực an ninh toàn cầu.

Mức định giá cao hơn này còn phản ánh sự lạc quan về tiềm năng thu nhập của ngành và khả năng tận dụng ngân sách mở rộng từ các quốc gia NATO. Sự xuất hiện của các công ty công nghệ quốc phòng mới như Helsing (Châu Âu) và Anduril (Hoa Kỳ) cũng đang thay đổi bối cảnh cạnh tranh, thách thức các nhà thầu quốc phòng truyền thống với các dịch vụ sáng tạo như công nghệ bầy đàn máy bay không người lái và hệ thống đạn dược chính xác.

Các nhà phân tích tại BofA cho rằng sự tham gia của các công ty mới sẽ mang đến động lực mới cho ngành. Tổng thể, sự kết hợp của áp lực địa chính trị, sự thay đổi chính sách trong NATO và các tiến bộ công nghệ đột phá đang tạo ra bối cảnh thuận lợi cho ngành công nghiệp quốc phòng châu Âu. BofA Securities dự đoán rằng mức định giá cao của ngành này sẽ duy trì đến năm 2025, nhờ vào các yêu cầu chiến lược và niềm tin của thị trường vào khả năng phục hồi và thích ứng của ngành.