Doanh nghiệp Mỹ đẩy mạnh hoán đổi tiền tệ để cắt giảm chi phí vay khi chênh lệch lãi suất mở rộng

Theo Reuters, ngày càng nhiều công ty Mỹ có hoạt động quốc tế tận dụng giao dịch hoán đổi tiền tệ để giảm chi phí tài trợ nợ, trong bối cảnh chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và khu vực đồng euro ngày càng lớn.

Chiến lược này liên quan đến việc chuyển đổi tiền gốc và lãi vay từ USD sang EUR, nhằm hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn tại khu vực đồng euro so với Mỹ. Các chuyên gia tài chính dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục tăng nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách lãi suất hiện tại, trong khi các ngân hàng trung ương khác có thể theo sau.

Hoán đổi tiền tệ – Công cụ tiết kiệm chi phí của doanh nghiệp Mỹ

Theo Clarus (NASDAQ: CLAR), khối lượng giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo EUR/USD đã tăng 7% vào tháng 1/2025, đạt 266 tỷ USD, so với cùng kỳ năm trước.

Giao dịch hoán đổi giúp các công ty chuyển đổi khoản thanh toán lãi suất bằng USD sang EUR, có thể tiết kiệm tới 200 điểm cơ bản trong chi phí lãi vay, đồng nghĩa với hàng triệu USD tiết kiệm.

Jackie Bowie từ Chatham Financial giải thích rằng sự suy yếu của đồng euro xuống mức thấp nhất trong hai năm vào đầu năm 2025 càng khiến chiến lược này hấp dẫn hơn. Amol Dhargalkar, cũng từ Chatham, cho biết nhiều công ty đã tái cấu trúc các hợp đồng hoán đổi từ đầu năm để tận dụng xu hướng này, giúp tiết kiệm chi phí và thậm chí dùng khoản lợi nhuận từ giao dịch hoán đổi để trả nợ.

Rủi ro tiềm ẩn và cơ hội trên thị trường hoán đổi tiền tệ

Dù mang lại lợi ích tài chính đáng kể, các giao dịch hoán đổi tiền tệ cũng đi kèm với rủi ro ngoại hối. Marc Fratepietro của Deutsche Bank và Eric Merlis của Citizens Bank cảnh báo rằng nếu đồng euro mạnh lên so với USD, các công ty có thể đối mặt với tổn thất theo giá thị trường.

Thêm vào đó, biến động lợi suất trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro, căng thẳng địa chính trị và chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể làm thay đổi môi trường tài chính, ảnh hưởng đến hiệu quả của chiến lược hoán đổi này.

Tuy nhiên, theo Merlis, sự không chắc chắn xung quanh động thái tiếp theo của Fed và ECB cũng tạo ra cơ hội để các doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro trước những biến động kinh tế vĩ mô lớn hơn.