Chứng khoán châu Á giảm điểm, đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu tăng gây áp lực

Thị trường chứng khoán châu Á giảm điểm trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu (15/12), do tâm lý rủi ro bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh trong tuần qua.

• Chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương (ngoại trừ Nhật Bản) giảm 0.5%.
• Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1% nhưng vẫn ghi nhận mức tăng 0.9% trong tuần.
• Blue-chip Trung Quốc giảm 0.7%, trong khi Hang Seng của Hồng Kông mất 1.2%.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm tăng 22 điểm cơ bản trong tuần này, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 10/2023. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm cũng tăng 17 điểm cơ bản, đạt 4.3219%.

Mặc dù thị trường dự báo Fed sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp tuần tới, kỳ vọng cắt giảm lãi suất sâu hơn trong năm 2025 đang giảm bớt. Hợp đồng tương lai chỉ định giá 2 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, với mức lãi suất cuối năm ở 3.8%.

Kỳ vọng nới lỏng tại Trung Quốc gây thất vọng

Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương (CEWC) tại Bắc Kinh đã cam kết thúc đẩy tiêu dùng và tăng nợ, nhưng không đủ để hỗ trợ thị trường chứng khoán. Chỉ số phụ của các công ty bất động sản Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông giảm mạnh 2.6%.

Jian Chang, nhà kinh tế trưởng tại Barclays, nhận định:

“Tuyên bố của CEWC gây thất vọng, đặc biệt sau khi Bộ Chính trị trước đó tạo ra kỳ vọng về các biện pháp nới lỏng mạnh mẽ hơn.”

Diễn biến trên các thị trường tài chính lớn

Phố Wall đóng cửa thấp hơn vào ngày thứ Năm khi nhà đầu tư chốt lời sau đà tăng mạnh của Nasdaq lên mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0.4% trong phiên giao dịch châu Á.

Trên thị trường ngoại hối, đồng USD tăng 1% trong tuần so với các đồng tiền chính, nhờ chênh lệch lãi suất có lợi. Đồng franc Thụy Sĩ mất giá 1.6% sau khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bất ngờ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.

Hàng hóa và năng lượng

Dầu thô WTI giảm nhẹ 0.1%, xuống 69.95 USD/thùng, nhưng vẫn tăng 4% trong tuần, nhờ các biện pháp trừng phạt mới của EU đối với Nga.

Giá vàng tăng 2% trong tuần, đạt 2,690.21 USD/ounce, vẫn cách khá xa mức kỷ lục 2,790 USD.

Triển vọng thị trường

Sự kết hợp giữa đồng USD mạnh, lợi suất trái phiếu tăng, và sự thất vọng về chính sách kinh tế tại Trung Quốc đang làm giảm tâm lý rủi ro. Trong tuần tới, quyết định chính sách từ Fed và các dữ liệu kinh tế chủ chốt sẽ là những yếu tố quan trọng tác động đến thị trường toàn cầu.