Toàn cảnh thị trường ngày 28/11/2024: Điểm sáng và thách thức

Phiên giao dịch ngày thứ Năm diễn ra trong bối cảnh thị trường Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lễ Tạ ơn. Các lĩnh vực từ cổ phiếu chip, dầu mỏ đến tiền điện tử và bán lẻ đều có những diễn biến quan trọng, phản ánh sự tương tác giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và chính trị toàn cầu.

1. Cổ phiếu chip tăng mạnh nhờ giảm lo ngại về lệnh trừng phạt của Mỹ

Diễn biến chính:

Cổ phiếu của các công ty bán dẫn lớn như ASML tăng 4% và Tokyo Electron Ltd. tăng hơn 6%, sau tin tức Hoa Kỳ đang xem xét nới lỏng các hạn chế mới đối với ngành công nghiệp chip Trung Quốc.

Bloomberg đưa tin rằng các quy định mới có thể ít nghiêm ngặt hơn so với những đề xuất trước đó, giúp giảm áp lực cho ngành chip.

Nhận định:
Việc Hoa Kỳ nới lỏng các biện pháp kiểm soát đối với chip AI và thiết bị bán dẫn sẽ giúp giảm thiểu căng thẳng trong chuỗi cung ứng toàn cầu và hỗ trợ cổ phiếu công nghệ tiếp tục phục hồi. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại khi các lệnh trừng phạt có thể tái xuất hiện nếu căng thẳng Mỹ-Trung leo thang.

2. Cuộc họp OPEC+ bị hoãn, giá dầu giảm nhẹ

Hoãn họp OPEC+:

Cuộc họp về chính sách sản lượng dầu, dự kiến diễn ra vào Chủ nhật, được hoãn đến ngày 5/12.

OPEC+ sẽ thảo luận việc hoãn kế hoạch tăng sản lượng thêm 180.000 thùng/ngày từ tháng 1, do lo ngại dư cung toàn cầu vào năm 2025.

Giá dầu:

Giá dầu giảm nhẹ sau khi dữ liệu cho thấy tồn kho dầu của Hoa Kỳ giảm nhưng tồn kho xăng tăng, làm dấy lên lo ngại về nhu cầu yếu.

Lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah cũng làm giảm "phí bảo hiểm rủi ro" trên thị trường dầu mỏ.

Nhận định:
Giá dầu có thể chịu áp lực ngắn hạn từ nguy cơ dư cung, nhưng các quyết định của OPEC+ vào tháng 12 sẽ là yếu tố quyết định xu hướng giá dầu trong năm 2025.

3. FTC điều tra Microsoft: Rủi ro pháp lý gia tăng

Thông tin chính:

Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC): Mở cuộc điều tra chống độc quyền với Microsoft, tập trung vào mảng đám mây, trí tuệ nhân tạo, và an ninh mạng.

FTC đang xem xét liệu Microsoft có sử dụng sức mạnh thị trường để áp đặt các điều khoản hạn chế, ngăn khách hàng chuyển dữ liệu khỏi nền tảng Azure hay không.

Ảnh hưởng:

Cổ phiếu Microsoft giảm trong phiên giao dịch ngoài giờ.

Cuộc điều tra diễn ra trước khi Chủ tịch FTC Lina Khan, người nổi tiếng với quan điểm cứng rắn với Big Tech, dự kiến rời nhiệm sở vào tháng 1.

Nhận định:
Nếu Microsoft bị buộc tội lạm dụng quyền lực thị trường, họ có thể phải đối mặt với các khoản phạt nặng và thay đổi mô hình kinh doanh, ảnh hưởng đến lợi nhuận trong dài hạn.

4. Bitcoin tăng trở lại gần mốc 100.000 USD

Diễn biến giá:

Bitcoin tăng quanh mức 96.000 USD, gần mốc cao nhất mọi thời đại.

Đà tăng được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng chính quyền Trump sẽ thúc đẩy các chính sách thân thiện với tiền điện tử, bao gồm chuyển hoạt động giám sát quy định từ SEC sang CFTC – một cơ quan có cách tiếp cận mềm mỏng hơn.

Rủi ro:

Kế hoạch "dự trữ chiến lược Bitcoin" của chính quyền Trump có thể gặp khó khăn do hạn chế về nguồn tài chính từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ.

Nhận định:
Bitcoin có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi môi trường chính sách thuận lợi, nhưng những bất ổn pháp lý và rủi ro điều chỉnh giá vẫn hiện hữu.

5. Black Friday: Tâm điểm mùa mua sắm cuối năm

Ý nghĩa:

Black Friday đánh dấu sự khởi đầu của mùa mua sắm lễ hội, cung cấp dấu hiệu quan trọng về sức khỏe tiêu dùng Mỹ.

Tiêu dùng chiếm hơn 2/3 GDP Hoa Kỳ, do đó doanh số cuối năm sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá sức mạnh kinh tế Mỹ.

Lo ngại:

Lạm phát tuy đã giảm nhưng giá cả vẫn ở mức cao, có thể hạn chế sức mua của người tiêu dùng.

Nếu chi tiêu không đạt kỳ vọng, điều này có thể ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng kinh tế trong quý IV.

Nhận định:
Một mùa mua sắm mạnh mẽ sẽ hỗ trợ cho triển vọng kinh tế Mỹ, nhưng có thể khiến Fed khó thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025.

Kết luận

Thị trường ngày 28/11 phản ánh sự cân bằng giữa các yếu tố tích cực và rủi ro:

Cổ phiếu chip và Bitcoin đang hưởng lợi từ những thay đổi chính sách và kỳ vọng tăng trưởng.

Giá dầu và cổ phiếu Microsoft chịu áp lực từ những bất ổn nguồn cung và rủi ro pháp lý.

Tiêu dùng tại Mỹ vẫn là biến số quan trọng nhất để đánh giá triển vọng tăng trưởng và chính sách tiền tệ trong thời gian tới.

Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế và chính sách quan trọng, đặc biệt là diễn biến từ cuộc họp OPEC+, báo cáo doanh số bán lẻ, và chính sách tiền tệ của Fed.