Các nhà phân tích của UBS dự báo rằng cổ phiếu Trung Quốc sẽ đạt mức lợi nhuận cao một chữ số vào cuối năm 2024, nhờ vào triển vọng phục hồi thu nhập và sự kỳ vọng rằng thị trường bất động sản sẽ nhận được nhiều sự hỗ trợ hơn. Cụ thể, UBS kỳ vọng chỉ số MSCI China—bao gồm các cổ phiếu bluechip của Trung Quốc, Hồng Kông và các lĩnh vực khác—sẽ đạt được mức tăng trưởng này. Chỉ số này hiện đang tăng khoảng 4,5% trong năm nay.

UBS khuyến nghị các nhà giao dịch áp dụng "phương pháp tiếp cận barbell" đối với thị trường Trung Quốc, tức là nên đầu tư vào cả các lĩnh vực phòng thủ và tăng trưởng. Công ty này cũng đã nâng xếp hạng Trung Quốc lên mức "Ưu tiên nhất" trong chiến lược đầu tư tại Châu Á của mình và dự đoán lợi nhuận từ cổ phiếu Trung Quốc sẽ cao hơn so với khu vực Châu Á ngoại trừ Nhật Bản.

Trong ngắn hạn, UBS đề xuất tăng cường đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng của Trung Quốc, trong khi ở trung hạn đến dài hạn nên tăng cường các cổ phiếu phòng thủ. Điều này là do UBS nhận định rằng các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho "môi trường tăng trưởng chậm lại" tại quốc gia này.

Các lĩnh vực được UBS ưu tiên bao gồm ô tô, tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe, công nghệ và trò chơi trực tuyến. Một số cổ phiếu nổi bật mà UBS khuyến nghị gồm Alibaba Group Holdings (NYSE: BABA), China Communications Construction (SS: 601800), JD.com Inc (NASDAQ: JD), NetEase Inc (NASDAQ: NTES) và Tencent Holdings Ltd (HK: 0700).

Dù chỉ số MSCI China phản ánh phần nào sức mạnh của cổ phiếu Trung Quốc, nhưng các chỉ số chuẩn như Shanghai Shenzhen CSI 300 và Shanghai Composite đều đang chịu áp lực lớn và giao dịch gần mức thấp nhất trong sáu tháng qua. Một số hoạt động mua vào từ nước ngoài đã giúp giảm bớt mức lỗ của chỉ số Hang Seng của Hồng Kông, mặc dù chỉ số này cũng đã chạm mức thấp nhất trong ba tháng vào đầu tháng 8.

Tâm lý đối với thị trường Trung Quốc bị ảnh hưởng bởi loạt số liệu kinh tế yếu kém trong hai tháng qua, trong khi các biện pháp hỗ trợ kích thích từ Bắc Kinh vẫn chưa đem lại sự cải thiện đáng kể.