Nhìn chung, báo cáo CPI của Mỹ hôm qua là một báo cáo tích cực. Tôi cho rằng điều quan trọng nhất là các thành phần cốt lõi đang đi đúng hướng cho Fed, mặc dù rất chậm. Nhưng khi kết hợp với dữ liệu doanh số bán lẻ yếu hơn, điều này đảm bảo rằng cược cắt giảm lãi suất vào tháng Chín đang được đặt ra một cách chắc chắn. Và các nhà giao dịch cũng đang định giá thêm một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng Mười Hai.

Đồng đô la đã bị tổn thương và vẫn còn chịu tác động sau đó, khi các giao dịch rủi ro tăng vọt. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh và đó sẽ là điểm quan trọng cần theo dõi đối với đồng đô la trong thời gian tới. Trong khi các đồng tiền chính khác đang ổn định, USD/JPY đã giảm thêm 100 pip hôm nay.

Tóm tắt:

• Báo cáo CPI: Các thành phần cốt lõi đang hướng đúng mục tiêu của Fed nhưng chậm.
• Doanh số bán lẻ: Dữ liệu yếu hơn góp phần tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
• Cược cắt giảm lãi suất: Tháng Chín và có thể thêm một đợt vào tháng Mười Hai.
• Đồng đô la: Bị tổn thương sau báo cáo, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.
• USD/JPY: Giảm thêm 100 pip, các đồng tiền chính khác đang ổn định.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ cũng giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 4,318%, nhìn dưới mức trung bình động 200 ngày là 4,33%. Việc phá vỡ dưới mức 155,00 cũng dẫn đến sự kiệt quệ kỹ thuật thêm từ phía người mua.

Vậy, đồng đô la sẽ đi đâu từ đây?

Đà giảm của đồng đô la chắc chắn đang tăng lên. EUR/USD đang thử nghiệm mức cao của tháng Tư là 1,0885 nhưng nếu phá vỡ mức này, sẽ có không gian để khám phá các mức cao của tháng Ba từ 1,0963-81. Trong khi đó, GBP/USD đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 1,2700, và nếu vượt qua mức này, có thể mở ra cánh cửa cho một đợt đẩy lên mức cao của tháng Ba là 1,2893.

Đồng đô la đang trải qua một loạt các động thái giảm giá, với AUD/USD cũng giao dịch lên mức cao nhất kể từ tháng Giêng. NZD/USD đã phục hồi một nửa số lỗ trong năm, đẩy lên trên mức 0,6100.

Tóm lại, có khả năng đợt giảm giá của đồng đô la sẽ tiếp tục - ít nhất là từ góc độ kỹ thuật.

Nhưng như trường hợp ngày hôm qua, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục bị dẫn dắt chủ yếu bởi dữ liệu. Và hôm nay, có báo cáo yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần để mong đợi. Các dấu hiệu giảm bớt hơn nữa trong điều kiện thị trường lao động sẽ tiếp tục thúc đẩy sự hưng phấn trên các thị trường rộng lớn hơn.

Tuy nhiên, với hai đợt cắt giảm lãi suất đã được định giá, liệu dữ liệu gần đây có đủ để biện minh cho việc đẩy lên ba đợt cắt giảm lãi suất? Điều này sẽ khó nếu chúng ta chính thức loại trừ các cuộc họp vào tháng Sáu và tháng Bảy. Tôi cho rằng điều này sẽ phụ thuộc vào cách Fed muốn trình bày câu chuyện của họ. Hoặc nếu họ muốn, cách họ duy trì hiện trạng cho đến vòng dữ liệu lớn tiếp theo.

Trong lúc này, thị trường trái phiếu sẽ là hướng dẫn tốt nhất để quản lý hướng đi của đồng đô la. Trong trường hợp của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, mức trung bình động 200 ngày là 4,33% với mức trung bình động 100 ngày là 4,26%. Đây là một thời điểm quan trọng cho những người bán trái phiếu nếu họ muốn đứng vững trong tuần tới.

Tóm tắt:

• Lợi suất trái phiếu 10 năm: Giảm 3 điểm cơ bản xuống 4,318%, dưới mức trung bình động 200 ngày là 4,33%.
• Đà giảm của đồng đô la: EUR/USD và GBP/USD đang thử nghiệm các mức kháng cự quan trọng.
• Các đồng tiền khác: AUD/USD và NZD/USD đều tăng lên mức cao mới.
• Dữ liệu quan trọng: Báo cáo yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và điều kiện thị trường lao động.
• Cắt giảm lãi suất: Hai đợt đã được định giá, liệu có khả năng đợt thứ ba?
• Thị trường trái phiếu: Hướng dẫn tốt nhất cho hướng đi của đồng đô la, với mức trung bình động 200 ngày là 4,33% và 100 ngày là 4,26%.