Đồng Đô La Vững Chắc Cuối Năm, Sẵn Sàng Tăng Mạnh Vào Năm 2024

Đồng đô la Mỹ đã duy trì sự ổn định vững vàng trong ngày giao dịch cuối cùng của năm 2023, chuẩn bị cho một đợt tăng giá mạnh mẽ vào năm 2024 so với hầu hết các loại tiền tệ khác. Các nhà đầu tư hiện đang chuẩn bị cho việc giảm lãi suất tại Hoa Kỳ và những chính sách sắp tới từ chính quyền của Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Sự tăng giá của đồng đô la chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh, đẩy đồng yên Nhật xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7, khi chính quyền Nhật Bản thực hiện các biện pháp can thiệp. Tại phiên giao dịch ngày thứ Ba, đồng yên được giao dịch ở mức 157,02 yên/đô la, hướng tới mức giảm 10% trong năm 2024, năm thứ tư liên tiếp đồng yên giảm so với đồng đô la.

Với việc thị trường Nhật Bản đóng cửa trong suốt tuần còn lại và phần lớn các thị trường sẽ nghỉ lễ vào thứ Tư, khối lượng giao dịch trong những ngày tới dự báo sẽ rất thấp. Điều này đã đẩy chỉ số đô la, thước đo giá trị của đồng đô la so với sáu đồng tiền lớn khác, lên mức 108,06, gần mức cao nhất trong hai năm mà nó đạt được trong tháng 12. Chỉ số này đã tăng 6,6% trong năm 2024 khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sâu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm tới.

Đầu tháng này, Fed gây bất ngờ khi cắt giảm dự báo lãi suất cho năm 2025 từ 100 điểm cơ bản xuống còn 50 điểm cơ bản, do lo ngại về lạm phát vẫn còn ở mức cao. Tuy nhiên, các nhà chiến lược tại Goldman Sachs dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất ba lần vào năm 2024, tin tưởng rằng lạm phát sẽ tiếp tục xu hướng giảm.

Các chính sách của chính quyền Trump sắp tới, bao gồm nới lỏng quy định, cắt giảm thuế, tăng thuế quan và thắt chặt nhập cư, cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nhưng đồng thời tạo áp lực lạm phát, giữ lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ ở mức cao.

Gary Dugan, giám đốc điều hành của Global CIO Office, nhận xét: "Mặc dù phản ứng ban đầu của thị trường đối với việc Trump tái đắc cử là rất phấn khích, nhưng hiện tại, các nhà đầu tư có vẻ đang phân tích kỹ lưỡng hơn về các ưu tiên của chính quyền sắp tới."

Sức Ép Lãi Suất Cao Đẩy Các Đồng Tiền Khác Lùi Lại

Khả năng lãi suất của Hoa Kỳ sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài đã tác động mạnh mẽ đến các đồng tiền khác, đặc biệt là các đồng tiền tại các thị trường mới nổi. Đồng euro đang trên đà giảm 5,7% so với đồng đô la trong năm nay, khi các nhà giao dịch kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm lãi suất mạnh hơn so với Fed. Tại phiên giao dịch ngày thứ Ba, đồng euro ổn định ở mức 1,04025 đô la, nhưng vẫn gần mức thấp nhất trong hai năm.

Trong năm 2023, đồng yên Nhật đã liên tiếp phá vỡ các mức thấp lịch sử, với mức giảm mạnh xuống 161,96 yên đổi một đô la vào tháng 7, dẫn đến các đợt can thiệp từ Tokyo. Đồng yên sau đó đã phục hồi một phần, nhưng hiện vẫn đang giao dịch quanh mức 157 yên/đô la, trong khi các nhà đầu tư đang theo dõi các dấu hiệu can thiệp từ Ngân hàng Nhật Bản.

Ngân hàng Nhật Bản đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng này, trong khi thống đốc Kazuo Ueda cho biết ngân hàng sẽ xem xét kỹ hơn các dữ liệu về động lực tiền lương và chính sách kinh tế của chính quyền Mỹ trước khi đưa ra quyết định.

Các Đồng Tiền Khác Và Bitcoin Đối Mặt Với Sự Suy Yếu

Đồng bảng Anh gần như không thay đổi ở mức 1,2545 đô la và dự kiến sẽ giảm 1% vào năm 2024. Các đồng đô la Úc và New Zealand, vốn nhạy cảm với rủi ro, đã duy trì sự thận trọng, tiếp tục bám sát mức thấp nhất trong hai năm. Đồng đô la Úc gần đây đạt 0,62155 đô la, dự kiến giảm 8,7% trong năm nay – mức giảm yếu nhất kể từ năm 2018. Đồng đô la New Zealand cũng giảm gần 11% so với năm ngoái.

Trong khi đó, trên thị trường tiền điện tử, giá bitcoin đã tăng nhẹ lên 92.370 đô la, nhưng vẫn thấp hơn rất nhiều so với mức cao kỷ lục 108.379,28 đô la ghi nhận vào ngày 17 tháng 12. Bitcoin dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ 117% trong năm nay.