Đồng USD giảm, lợi suất trái phiếu Mỹ sụt giảm khi ông Scott Bessent được đề cử làm Bộ trưởng Tài chính

Đồng USD đã giảm từ mức cao nhất trong hai năm vào thứ Hai (25/11) sau thông báo của Tổng thống đắc cử Donald Trump chọn Scott Bessent, một nhà quản lý quỹ đầu cơ kỳ cựu, làm Bộ trưởng Tài chính. Động thái này đã làm giảm lo ngại về chính sách tài chính lỏng lẻo, giúp lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm mạnh, qua đó làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng bạc xanh.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 14 điểm cơ bản, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 8/2024.

Lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng giảm, thu hẹp khoảng cách lợi suất giữa Mỹ và các quốc gia khác.

Diễn biến của đồng USD và các đồng tiền lớn

Chỉ số USD (so với rổ sáu đồng tiền chính) giảm 0,61% xuống 106,83, thấp hơn 1% so với mức cao nhất trong hai năm ghi nhận vào thứ Sáu.

Đồng euro phục hồi 0,83% lên 1,0503 USD, thoát khỏi mức thấp nhất kể từ tháng 11/2022.

Đồng yên Nhật tăng 0,37%, đưa tỷ giá USD/JPY xuống 154,16 yên.

Bảng Anh tăng 0,33% lên 1,2572 USD, sau khi chạm đáy sáu tuần vào cuối tuần trước ở mức 1,2484 USD.

Nhân dân tệ Trung Quốc tăng nhẹ 0,22%, giao dịch ở mức 7,245 CNY/USD.

Đồng peso Mexico tăng mạnh 0,87% lên 20,272 MXN/USD.

Phản ứng của thị trường và kỳ vọng chính sách

Ông Scott Bessent được thị trường đánh giá là người bảo thủ về tài chính nhưng cũng ủng hộ đồng USD mạnh và chính sách thuế quan. Các nhà phân tích cho rằng phản ứng giảm giá của đồng USD có thể chỉ là tạm thời, khi thị trường chưa rõ ràng về quyền lực và ưu tiên chính sách của nội các mới.

Theo ông Marc Chandler, Chiến lược gia tại Bannockburn Global Forex:

"Phản ứng hiện tại cho thấy thị trường có thể đang phản ứng thái quá, vì vẫn còn quá sớm để dự đoán chính sách cụ thể của chính quyền Trump."

Tuy nhiên, áp lực giảm giá hiện tại của đồng USD một phần cũng do kỳ vọng rằng:

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể giảm tốc độ tăng lãi suất, với khả năng giảm 0,25 điểm % lãi suất trong tháng 12 hiện chỉ còn 54%, giảm từ mức 75% của tháng trước.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) được dự đoán sẽ tiếp tục nới lỏng mạnh mẽ hơn, với khả năng giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên 40%.

Tác động đến các loại tài sản khác

Bitcoin và tiền điện tử:

Bitcoin giảm gần 5% xuống 94.749 USD, củng cố sau đà tăng mạnh lên mức kỷ lục 99.830 USD vào tuần trước.

Đợt tăng trước đó của Bitcoin được thúc đẩy bởi kỳ vọng chính quyền Trump sẽ tạo ra môi trường pháp lý thân thiện hơn với tiền điện tử.

Trái phiếu Chính phủ Mỹ:

Lợi suất giảm mạnh phản ánh tâm lý lạc quan rằng ông Bessent sẽ áp dụng kỷ luật tài chính chặt chẽ hơn, giúp giảm áp lực lên lãi suất dài hạn.

Thị trường chứng khoán:

Cổ phiếu có xu hướng hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp, trong khi các tài sản trú ẩn như USD và trái phiếu lại giảm sức hút.

Triển vọng ngắn hạn

Dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố trong tuần này, bao gồm:

GDP quý 3 của Mỹ (lần thứ hai) và chỉ số giá PCE tháng 10 vào ngày thứ Tư (27/11).

Biên bản cuộc họp tháng 11 của Fed, cung cấp thêm góc nhìn về định hướng chính sách tiền tệ.

Dựa trên dữ liệu này, thị trường sẽ điều chỉnh kỳ vọng lãi suất, qua đó có thể tác động đến sức mạnh của đồng USD. Tuy nhiên, với sự thiếu vắng các giao dịch lớn do kỳ nghỉ lễ Tạ ơn, khối lượng giao dịch có thể sẽ giảm đáng kể vào cuối tuần.

Nhận định: Việc ông Scott Bessent được đề cử mang lại kỳ vọng ổn định tài chính, giúp giảm lợi suất trái phiếu và tạo áp lực tạm thời lên đồng USD. Tuy nhiên, sức mạnh cơ bản của USD có thể duy trì, phụ thuộc vào triển vọng chính sách của Fed và các diễn biến kinh tế toàn cầu.