Dữ liệu lạm phát Hoa Kỳ (CPI) tháng 11/2024: Điều gì cần chú ý?

Hôm nay, thứ Tư ngày 11/12/2024, thị trường tài chính toàn cầu đang hướng sự chú ý đến báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 của Hoa Kỳ, dự kiến công bố lúc 13:30 GMT (8:30 sáng giờ miền Đông Hoa Kỳ).

Báo cáo CPI sẽ cung cấp những tín hiệu quan trọng về áp lực lạm phát trong nền kinh tế Mỹ, yếu tố đóng vai trò quan trọng trong các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Dự báo và phạm vi kỳ vọng

Theo các dự đoán từ thị trường, các điểm dữ liệu chính có các mức dự báo như sau:

CPI tiêu đề (y/y): 2,6% - 2,8%.

CPI tiêu đề (m/m): 0,2% - 0,3%.

CPI lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng, y/y): 3,2% - 3,4%.

CPI lõi (m/m): Kỳ vọng 0,3%, trong phạm vi 0,2% - 0,3%.

Tầm quan trọng của dữ liệu lạm phát

Định hình kỳ vọng lãi suất:
Báo cáo CPI sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cách thị trường dự đoán các quyết định của Fed trong cuộc họp ngày 17-18/12.

Nếu CPI thấp hơn dự kiến: Áp lực lạm phát giảm có thể làm tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn hoặc ở mức mạnh hơn.

Nếu CPI cao hơn dự kiến: Điều này có thể củng cố quan điểm rằng Fed sẽ duy trì hoặc thắt chặt chính sách tiền tệ, làm tăng lợi suất trái phiếu và đẩy mạnh giá trị của đồng USD.

Tác động đến thị trường tài chính:

Thị trường chứng khoán: Dữ liệu lạm phát thấp có thể thúc đẩy tâm lý tích cực, đặc biệt ở các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và bất động sản.

Thị trường ngoại hối: Đồng USD có thể biến động mạnh dựa trên mức độ bất ngờ của dữ liệu CPI so với kỳ vọng.

Phản ứng của giao dịch thuật toán:
Trong bối cảnh giao dịch hiện đại, các hệ thống giao dịch tự động có thể được kích hoạt bởi dữ liệu bất ngờ, dẫn đến những biến động đáng kể ngay khi báo cáo được công bố.

Yếu tố thị trường cần theo dõi

Phản ứng của lợi suất trái phiếu Mỹ: Lợi suất thường tăng nếu lạm phát cao hơn dự kiến, gây áp lực giảm giá trái phiếu.

Hiệu ứng lan tỏa: Biến động ở thị trường Mỹ có thể kéo theo những phản ứng tương quan ở các thị trường quốc tế, đặc biệt trong lĩnh vực hàng hóa và thị trường ngoại hối.

Nhận định từ chuyên gia

Các nhà phân tích từ Goldman Sachs và các tổ chức lớn khác đang kỳ vọng báo cáo CPI tháng 11 sẽ cho thấy lạm phát tiêu đề tăng nhẹ so với tháng trước, nhưng vẫn nằm trong xu hướng giảm so với các mức đỉnh trong năm.

Dữ liệu CPI hôm nay sẽ là yếu tố quan trọng cuối cùng trước khi Fed công bố các quyết định chính sách tại cuộc họp cuối cùng của năm. Kết quả bất ngờ, vượt ngoài phạm vi dự báo, có thể gây ra những biến động mạnh trên thị trường tài chính trong ngắn hạn.