Sự biến động của thị trường tiền tệ hiện tại phần lớn được thúc đẩy bởi những yếu tố như sự bất ổn địa chính trị, chính sách thương mại và sự phân hóa trong chính sách lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn. Đồng đô la Mỹ đã được hưởng lợi từ những yếu tố này, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và nhu cầu trú ẩn an toàn do rủi ro chiến tranh thương mại và tình hình địa chính trị căng thẳng.

Một trong những yếu tố chính đã giúp đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh mẽ trong thời gian qua là sự chênh lệch lãi suất giữa Fed và các ngân hàng trung ương lớn khác. Fed duy trì lãi suất ở mức cao và không có kế hoạch giảm lãi suất mạnh mẽ trong năm 2025, điều này tạo ra một sự hấp dẫn lớn đối với đồng đô la so với các loại tiền tệ khác. Sự không chắc chắn về các chính sách thương mại, đặc biệt là với sự xuất hiện của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới, cũng đã góp phần vào sự tăng trưởng của đồng đô la. Các đe dọa thuế quan của Trump đối với các đối tác thương mại như Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) và Canada đã tác động tiêu cực đến các đồng tiền này, đặc biệt là đồng Euro, vốn chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số đô la Mỹ (DXY).

Bên cạnh đó, các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đô la Úc (AUD) và đô la New Zealand (NZD) đã chịu tác động mạnh, mất giá hơn 10% so với đồng đô la Mỹ kể từ cuối tháng 9 năm 2024. Triển vọng về các chính sách thương mại và lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn trong thời gian tới sẽ tiếp tục có ảnh hưởng lớn đến giá trị của các đồng tiền này.

Dự báo rằng đồng Euro có thể giảm xuống ngang bằng hoặc thậm chí thấp hơn so với đồng đô la Mỹ cũng phản ánh những lo ngại về các vấn đề cấu trúc trong khu vực đồng euro và khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn so với Fed trong thời gian tới. Mặc dù đà tăng của chỉ số đô la Mỹ (DXY) có dấu hiệu cạn kiệt, nhưng trong ngắn hạn, đồng đô la vẫn có thể tiếp tục duy trì sự mạnh mẽ, do thị trường đã tính đến các kịch bản tiêu cực liên quan đến chính sách thương mại và các yếu tố địa chính trị.

Hiệu suất của các loại tiền tệ chính kể từ tháng 10 năm 2024

Đúng như bạn nói, đồng đô la Mỹ hiện đang tăng giá chủ yếu do hai yếu tố lớn: sự lo ngại về tác động của các chính sách của Donald Trump đối với nền kinh tế và những khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn khác. Cụ thể:

Tác động của chính sách thương mại và lạm phát: Nếu Trump thực hiện các chính sách thương mại bảo hộ, điều này có thể dẫn đến lạm phát trong nền kinh tế Mỹ, điều này có thể làm tăng nhu cầu về đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, trong trường hợp xấu nhất, nếu có chiến tranh thương mại toàn diện, điều này có thể làm suy yếu nền kinh tế toàn cầu và đồng đô la cũng sẽ chịu ảnh hưởng.

Chính sách tiền tệ của Fed và ECB: Fed đang duy trì chính sách lãi suất cao và không có kế hoạch giảm mạnh trong năm 2025, điều này làm cho đồng đô la Mỹ hấp dẫn hơn so với các đồng tiền khác. Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể sẽ giảm lãi suất nhiều hơn trong thời gian tới, điều này tác động tiêu cực đến đồng Euro, làm giảm giá trị của EURUSD.

Với bối cảnh này, việc EURUSD giảm xuống ngang giá (1:1) hoặc thậm chí thấp hơn so với đồng đô la Mỹ là khá có khả năng. Tuy nhiên, như bạn cũng đề cập, đồng đô la đang gặp phải dấu hiệu cạn kiệt về đà tăng giá. Một số phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng thị trường có thể đã "định giá quá cao" cho các yếu tố tích cực liên quan đến đồng đô la, và không có nhiều yếu tố mới để thúc đẩy thêm đà tăng.

Cuối cùng, dù kịch bản thuế quan toàn diện của Trump có thể xảy ra, nhưng khả năng này được đánh giá là không quá cao, vì Mỹ có thể lựa chọn cách tiếp cận thận trọng hơn. Do đó, thị trường có thể đã định giá quá mức và có thể bắt đầu điều chỉnh khi các thông tin này được "mua tin đồn bán tin tức."

Octa, như bạn đã đề cập, là một công ty môi giới quốc tế có nhiều công cụ và tài nguyên hỗ trợ cho các nhà giao dịch, và hiện đang tiếp tục phát triển các sáng kiến ​​hỗ trợ cộng đồng, điều này cũng góp phần tạo nên sự tin cậy của họ trong ngành.