Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã có một xu hướng tăng mạnh trong thời gian gần đây. Lợi suất đã tăng từ mức thấp 4,51% lên mức hiện tại 4,780% trong bảy trong số chín ngày giao dịch gần đây. Trước đó, lợi suất cũng đã tăng từ mức 4,126% vào ngày 6 tháng 12, và kể từ giữa tháng 9, lợi suất đã tăng từ mức 3,60%, đánh dấu một mức tăng khá lớn.

Lợi suất hiện tại đang ở mức cao nhất kể từ ngày 31 tháng 10, nhưng mức cao nhất trong năm 2023 là 5,021% vào ngày 23 tháng 10. Câu hỏi đặt ra là liệu thị trường có đưa lợi suất trở lại mức 5% không?

Nếu lợi suất tiếp tục tăng:

Nếu lợi suất tăng lên mức 5%, điều này có thể tiếp tục gây áp lực lên thị trường cổ phiếu, vì các nhà đầu tư sẽ hướng sự chú ý vào lợi suất trái phiếu thay vì cổ phiếu, dẫn đến sự giảm giá cổ phiếu. Điều này có thể làm giảm sự hấp dẫn của cổ phiếu, đặc biệt khi các yếu tố đã giúp cổ phiếu tăng cao trước đây, như:

Giảm thuế

Giảm quy định

Giá năng lượng thấp hơn

Chính sách thương mại không chuyển hướng sang "giai đoạn chiến tranh thương mại," nhưng vẫn có nhượng bộ có lợi.

Nếu lợi suất giảm:

Nếu lợi suất giảm xuống mức 4,74% và tiếp tục giảm xuống 4,64%, điều này sẽ làm giảm bớt áp lực lên cổ phiếu và có thể tạo ra kịch bản tích cực hơn cho thị trường. Các nhà đầu tư có thể quay lại cổ phiếu khi lợi suất không còn là yếu tố chi phối.

Các công ty lớn bị ảnh hưởng:

Nhìn vào các công ty có vốn hóa lớn và tăng trưởng mạnh trong vài năm qua, mức giảm gần đây là khá lớn:

Apple: Giảm -11,7%

Nvidia: Giảm -15,3%

Microsoft: Giảm -9,3%

Amazon: Giảm -7,09%

Netflix: Giảm -25%

Tesla: Giảm -20%

Chất xúc tác trong tuần:

Tuần này, có hai báo cáo quan trọng sẽ được công bố:

PPI (Chỉ số giá sản xuất): Dự kiến sẽ tăng 0,3% cho chỉ số tổng thể và cốt lõi. So với cùng kỳ năm trước, PPI dự kiến sẽ tăng từ 3,0% lên 3,4% cho chỉ số tổng thể và từ 3,4% lên 3,8% cho chỉ số cốt lõi, điều này không mấy khả quan.

CPI (Chỉ số giá tiêu dùng): Dự kiến sẽ tăng 0,3% cho chỉ số tổng thể và 0,2% cho chỉ số cốt lõi. So với cùng kỳ năm trước, CPI dự kiến sẽ tăng lên 2,9% cho chỉ số tổng thể từ mức 2,7%, trong khi chỉ số cốt lõi dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 3,3%.

Ngoài ra, tuần này cũng bắt đầu mùa công bố báo cáo thu nhập, với các báo cáo tài chính lớn sẽ được công bố vào thứ Tư, có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho thị trường.