Giá dầu tương lai của Mỹ giảm xuống dưới 81 USD/thùng vào thứ Ba sau khi dữ liệu kinh tế yếu kém từ Trung Quốc khiến Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc  bất ngờ cắt giảm lãi suất. Sản xuất công nghiệp của Trung Quốc đã tăng 3,7% trong tháng 7 so với một năm trước, thấp hơn nhiều so với mức tăng 4,4% mà các nhà phân tích đã dự đoán trong khi đầu tư bất động sản vào tháng 7 đã tăng tốc đến mức giảm 8,5% so với cùng kỳ. Rất may, dữ liệu cụ thể về dầu khả quan hơn nhiều, với các nhà máy lọc dầu xử lý 14,93 triệu thùng/ngày dầu thô trong tháng 7, tăng 31% so với cùng kỳ và cao hơn 40.000 thùng/ngày so với con số của tháng 6.

Bỏ qua nỗi lo về Trung Quốc, các thị trường vật chất  tiếp tục cho thấy dấu hiệu mạnh lên, với các nhà máy lọc dầu châu Á dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng cường nhập khẩu trong khi tồn kho dầu thô tại trung tâm Cushing, Oklahoma, dự kiến ​​sẽ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Tư. 

Nguồn cung ngày càng trở nên khan hiếm kể từ cuối tháng 6 khi Ả Rập Saudi và Nga cắt giảm sản lượng.

Thật vậy,  báo cáo năng lượng mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) tiết lộ rằng nhu cầu dầu toàn cầu đã tăng 3,26 triệu thùng mỗi ngày trong quý 2, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 103 triệu thùng/ngày.  IEA ước tính rằng yêu cầu đối với OPEC và hàng tồn kho sẽ là 30 triệu thùng/ngày trong quý 3 và 29,8 triệu thùng/ngày, điều này ngụ ý lượng hàng tồn kho giảm hơn 2 triệu thùng/ngày trong cả hai quý ở mức sản lượng hiện tại của OPEC; IEA đánh giá sản lượng của OPEC ở mức 27,86 triệu thùng/ngày trong tháng Bảy. Lời kêu gọi của OPEC là một thước đo “dư cầu” mà các nước OPEC phải đối mặt, và bằng với nhu cầu dầu toàn cầu trừ đi cả sản lượng dầu thô của các nước ngoài OPEC và sản lượng của các nước OPEC không tuân theo thỏa thuận hạn ngạch.

Dầu Brent tăng vượt mốc 100 USD/thùng trong Q4

Các nhà phân tích hàng hóa tại Standard Chartered đã củng cố quan điểm đó khi nói rằng các dự đoán của họ cũng ngụ ý lượng hàng tồn kho lớn giảm xuống mức cao nhất là 2,9 triệu thùng/ngày vào tháng 8.  Tuy nhiên, thời điểm của họ về thời điểm nhu cầu sẽ đạt mức cao mới muộn hơn vài tháng so với IEA. StanChart ước tính rằng nhu cầu tháng 6 thấp hơn khoảng 0,5 triệu thùng/ngày so với mức cao nhất mọi thời đại của tháng 8 năm 2019, nhưng dự kiến ​​kỷ lục sẽ bị vượt qua trong tháng hiện tại. Theo các nhà phân tích, việc hạn chế sản lượng của nhà sản xuất hiệu quả cao, dẫn đầu là Ả Rập Xê Út, sẽ tạo điều kiện cho một đợt tăng giá, đưa giá dầu Brent vượt mức cao nhất của năm nay là 89,09 USD/thùng so với dự báo trung bình trong Q4 của họ là 93 USD/thùng, với mức có khả năng cao trong quý trên $100/bbl.

Tháng trước, Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng (EIA)  dự báotổng sản lượng của Hoa Kỳ sẽ đạt 12,61 triệu thùng/ngày trong năm hiện tại, vượt qua kỷ lục trước đó là 12,32 triệu thùng/ngày được thiết lập vào năm 2019 và dễ dàng vượt qua mức 11,89 triệu thùng/ngày của năm ngoái. Sản lượng dầu thô của Hoa Kỳ tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, điều này trong các trường hợp bình thường sẽ làm giảm nỗ lực của OPEC nhằm giữ nguồn cung ở mức thấp nhằm tăng giá ngỗng. Có một chút nghi ngờ rằng US Shale Patch chịu trách nhiệm chính trong việc giữ cho thị trường dầu được cung cấp tốt và giá dầu ở mức thấp: Rystad Energy đã ước tính rằng trong khi OPEC và các đồng minh của họ đã thông báo cắt giảm tới ~ 6% sản lượng của năm 2022, nguồn cung ngoài OPEC đã thực hiện chiếm 2/3 số cắt giảm đó, trong đó Hoa Kỳ chiếm một nửa số đó. Rất may, sản lượng của Mỹ khó có thể tăng đủ cao để gây áp lực đáng kể lên giá quốc tế.

StanChart cho biết việc thắt chặt mạnh thể hiện trong hầu hết các số dư H2 đang bắt đầu lan sang các thị trường vật chất  và giá dầu dường như được hỗ trợ tốt để vượt qua những tin tức tiêu cực đến từ Trung Quốc.

Trong khi đó, thị trường khí đốt châu Âu vẫn biến động mạnh.

Các báo cáo về khả năng xảy ra đình công tại các cơ sở khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) của Úc cách đây khoảng một tuần đã khiến giá Cơ sở chuyển nhượng quyền sở hữu của Hà Lan (TTF) tăng vọt cao hơn 40%, đạt mức cao nhất là 43,545 EUR/người

megawatt giờ (MW/h). Trong khi hầu hết xu hướng tăng nhanh chóng bị đảo ngược, TTF tháng trước vẫn ổn định ở mức 34,434 EUR/MWh vào ngày 14 tháng 8, tăng aw/w là 13%.

Giá TTF hiện đã tăng 21,4% trong hai tuần qua mặc dù động lực hàng tồn kho ngày càng giảm. Theo dữ liệu của Cơ sở hạ tầng khí đốt châu Âu (GIE), lượng khí đốt tồn kho của EU ở mức 103,84 tỷ mét khối (bcm) vào ngày 13 tháng 8, tăng 19,25 bcm/năm và cao hơn 17,86bcm so với mức trung bình 5 năm. Các cửa hàng xăng của Europea hiện đã đầy 89,5%, mức mà họ phải mất 57 ngày nữa mới đạt được vào năm ngoái. Tốc độ nạp đầy tiếp tục rất nhanh, với  tốc độ xây dựng trong tuần qua là 2,56 bcm, nhanh nhất trong bất kỳ khoảng thời gian bảy ngày nào kể từ cuối tháng Năm. Dự trữ khí đốt của EU hiện chỉ thấp hơn 5,59 bcm so với mức cao của năm ngoái; chỉ thấp hơn 8,64bcm so với mức cao nhất mọi thời đại và chỉ 12,25bcm so với ước tính đầy đủ công suất của GIE.

Sẽ rất thú vị để xem thị trường phản ứng như thế nào khi các cửa hàng xăng của châu Âu cuối cùng đã đầy.

Nguồn oilprice