Trong bối cảnh năng động của dịch vụ chia sẻ chuyến đi và giao hàng, Uber Technologies Inc. (NYSE: UBER) đã trở thành chủ đề được các nhà phân tích Phố Wall quan tâm. Công ty, được biết đến với sự hiện diện toàn cầu trong các dịch vụ Giao thông và Giao hàng, đã trải qua giai đoạn mở rộng chiến lược và giám sát tài chính. Với trọng tâm là các sản phẩm không phải của UberX và thị phần đặt chỗ ngày càng tăng trên các ngành dọc mới, bao gồm giao hàng tạp hóa và bán lẻ, mô hình kinh doanh của Uber đang phát triển để đáp ứng nhu cầu thị trường thay đổi và kỳ vọng của nhà đầu tư.

Tổng quan về công ty và vị thế thị trường

Nền tảng của Uber cung cấp cho người dùng nhiều dịch vụ, bao gồm gọi xe (Di động), giao đồ ăn (Giao hàng) và vận chuyển hàng hóa (Vận chuyển). Vị thế dẫn đầu của công ty trong các phân khúc này được củng cố bởi khả năng đổi mới liên tục và khả năng mở rộng hiệu quả. Các nhà phân tích đã quan sát thấy sự tăng trưởng đáng kể trong các đơn đặt xe Di động, với các ngành dọc mới đóng góp ngày càng nhiều vào tổng số đơn đặt xe. Các dịch vụ giao hàng cũng chứng kiến sự gia tăng, với thói quen của khách hàng đối với dịch vụ giao đồ ăn tại nhà hàng được củng cố sau Covid và thời gian giao hàng được cải thiện. Việc mua lại foodpanda gần đây với giá 950 triệu đô la dự kiến sẽ củng cố sự hiện diện của Uber trên thị trường APAC và phù hợp với mục tiêu tăng trưởng và EBITDA của công ty.

Quan điểm tài chính của các nhà phân tích

Các nhà phân tích đã bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng đạt được các cột mốc tài chính quan trọng của Uber. Con đường đạt được khoảng 6 tỷ đô la EBITDA vào năm 2024 của công ty là trọng tâm, với dự báo tăng trưởng trong các đơn đặt chỗ nhà hàng cốt lõi và các ngành dọc mới. Việc Uber gần đây được đưa vào S&P 500 được dự đoán sẽ đóng vai trò là chất xúc tác cho cổ phiếu, vì hiệu suất lịch sử đã cho thấy mức tăng +29% so với +15% của NASDAQ. Uber đã vượt trội hơn NASDAQ gần 80 điểm vào năm 2023, với mức tăng cổ phiếu là 120% so với 43% của NASDAQ. Việc mua lại foodpanda được coi là một động thái tích cực do giá trị giao dịch thuận lợi và tiềm năng giành được thị phần trong những năm tới thông qua các cơ hội bán chéo.

Tăng trưởng chiến lược và phân khúc sản phẩm

Tăng trưởng chiến lược của Uber được phản ánh trong việc tập trung vào các sản phẩm không phải của UberX, dự kiến sẽ chiếm khoảng 35% lượng đặt xe di động gia tăng vào quý 4 năm 2024. Chương trình thành viên Uber One, hiện có tỷ lệ thâm nhập 32%, cho thấy tiềm năng cao để tăng cường áp dụng. Hơn nữa, cơ sở quảng cáo của công ty đã mở rộng đáng kể, hỗ trợ sự tự tin trong việc đạt được mục tiêu doanh thu quảng cáo 1 tỷ đô la trở lên vào năm 2024. Các sản phẩm di động mới đang phát triển nhanh chóng, có khả năng thúc đẩy lượng đặt xe vượt quá kỳ vọng của Street đối với lượng đặt xe năm 2024 (164 tỷ đô la). Chương trình giới thiệu sản phẩm thường niên của Uber, GO-GET, đã giới thiệu các sản phẩm mới nhằm mục đích tăng tần suất chuyến đi, chẳng hạn như Chuyến đi theo lịch trình của UberX và Xe đưa đón Uber, cũng như quan hệ đối tác với Costco (NASDAQ: COST) và các đơn vị bán hàng khác để nâng cao dịch vụ Giao hàng.

Bối cảnh cạnh tranh và xu hướng thị trường

Trong lĩnh vực cạnh tranh, DoorDash (NASDAQ: DASH) đã được đề cập đến về tỷ lệ thâm nhập so sánh, cho thấy Uber lưu tâm đến vị thế của đối thủ cạnh tranh. Cổ phiếu của công ty cũng được so sánh thuận lợi với các công ty cùng ngành, với các nhà phân tích từ JMP Securities và Roth MKM nhấn mạnh đến việc thực hiện mạnh mẽ của Uber trong môi trường cạnh tranh và vĩ mô ổn định. Uber và DoorDash là một phần của xu hướng tích cực trong lĩnh vực kinh tế chia sẻ với các đường ống tăng trưởng mạnh mẽ và xu hướng lợi nhuận đang cải thiện.

Môi trường pháp lý và các yếu tố bên ngoài

Mặc dù các nhà phân tích chưa phác thảo rõ ràng quan điểm bi quan, nhưng những rủi ro tiềm ẩn có thể bao gồm sự cạnh tranh, thách thức về quy định hoặc tăng trưởng chậm hơn dự kiến ở các thị trường hoặc dịch vụ mới. Môi trường pháp lý vẫn là yếu tố quan trọng đối với Uber, vì công ty này đang điều hướng nhiều thị trường toàn cầu với bối cảnh pháp lý khác nhau. Những thay đổi trong luật lao động, quy định về quyền riêng tư dữ liệu hoặc các hạn chế đối với hoạt động kinh tế biểu diễn có thể gây ra những rào cản đáng kể cho quá trình mở rộng và lợi nhuận của Uber.

Phân tích SWOT

Điểm mạnh:

• Dẫn đầu thị trường về dịch vụ vận chuyển và giao hàng.
• Mở rộng phân khúc sản phẩm và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.
• Được đưa vào chỉ số S&P 500.
• Mua lại foodpanda và mở rộng sang dịch vụ giao hàng tạp hóa và bán lẻ.

Những điểm yếu:

• Khả năng biến động trong chiến lược định giá.
• Cạnh tranh ngày càng gay gắt, đặc biệt là từ Lyft.
• Sự yếu kém trong việc đặt chỗ có thể làm dấy lên lo ngại về các mục tiêu dài hạn.

Những cơ hội:

• Tiềm năng tăng trưởng của chương trình thành viên Uber One.
• Triển vọng doanh thu quảng cáo đáng kể.
• Cơ hội bán chéo thông qua các thương vụ mua lại và quan hệ đối tác mới.

Các mối đe dọa:

• Thách thức về quy định trên nhiều thị trường khác nhau.
• Những thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng có thể tác động đến nhu cầu dịch vụ.
• Phần nhô ra của xe tự hành (AV).

Mục tiêu của các nhà phân tích

• JMP Securities: Duy trì xếp hạng "VƯỢT TRỘI THỊ TRƯỜNG" với mức giá mục tiêu là 80,00 đô la (Thứ năm, ngày 16 tháng 5 năm 2024).
• Barclays Capital Inc.: Xếp hạng "Thừa cân" với mức giá mục tiêu là 86,00 đô la (Thứ năm, ngày 09 tháng 05 năm 2024).
• Roth MKM: Lặp lại xếp hạng "Mua" với giá mục tiêu là 62,00 đô la (Thứ tư, ngày 08 tháng 11 năm 2023).
• Seaport Research Partners: Đưa ra xếp hạng "Mua" với mức giá mục tiêu là 51,00 đô la (Thứ Ba, ngày 24 tháng 10 năm 2023).
• JP Morgan Securities LLC: Xác nhận xếp hạng "Thừa cân" với mức giá mục tiêu là 56,00 đô la (Thứ Hai, ngày 23 tháng 10 năm 2023).
• Evercore ISI: Đề xuất xếp hạng "Vượt trội" với giá mục tiêu là 75,00 đô la (Thứ Hai, ngày 06 tháng 11 năm 2023).
• DA Davidson & Co.: Duy trì xếp hạng "MUA" với giá mục tiêu là 80,00 đô la (Thứ Hai, ngày 08 tháng 01 năm 2024).
• BofA Securities: Lặp lại xếp hạng MUA với giá mục tiêu là 73,00 USD (tăng từ mức 68,00 USD) (Thứ Ba, ngày 30 tháng 1 năm 2024).
• Piper Sandler & Co.: Xếp hạng thừa cân với mục tiêu giá tăng từ 78,00 đô la lên 92,00 đô la (Thứ sáu, ngày 15 tháng 3 năm 2024).
• Nomura Global Markets Research: Hạ cấp xuống "Trung lập" với mức giá mục tiêu là 62,00 đô la (thứ sáu, ngày 29 tháng 12 năm 2023).
• KeyBanc: Tiếp tục xếp hạng "Thừa cân" với mức giá mục tiêu là 70,00 đô la (Thứ Ba, ngày 19 tháng 12 năm 2023).
• BMO Capital Markets: Xếp hạng vượt trội với giá mục tiêu là 92,00 đô la (Thứ Tư, ngày 15 tháng 5 năm 2024).
• RBC Capital Markets: Xếp hạng vượt trội với mục tiêu giá được điều chỉnh từ 85,00 đô la lên 80,00 đô la (Thứ năm, ngày 09 tháng.