Dự Báo Thu Nhập Quý 2 của Các Ngân Hàng Lớn Nhất Châu Âu

Các ngân hàng lớn nhất châu Âu sẽ báo cáo thu nhập quý 2 trong tuần này, với sự chú ý đổ dồn vào việc liệu đà tăng từ lãi suất cao đã kết thúc hay chưa và liệu những diễn biến chính trị gần đây có ảnh hưởng đến tâm lý hay không.

Tình Hình Chung:

• Lãi suất cao: Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ hai vào tháng 9, nhưng thu nhập của các ngân hàng vẫn tỏ ra đáng ngạc nhiên và cổ phiếu của họ vẫn tăng cao.
• Thu nhập lãi ròng (NII): JP Morgan cho biết mức độ nhạy cảm của các ngân hàng châu Âu với lãi suất vẫn ở mức thấp. Họ kỳ vọng NII sẽ vẫn ở mức cao.
• Kỳ vọng cao: Kinh nghiệm từ các ngân hàng Hoa Kỳ cho thấy "không có sự khoan nhượng đối với sự thất vọng về NII".

Báo Cáo Thu Nhập Trong Tuần:

• Thứ Tư:
  • Santander (Tây Ban Nha)
  • BNP Paribas (Pháp)
  • Deutsche Bank (Đức)
  • UniCredit (Ý)
• Thứ Ba:
  • Sabadell (Tây Ban Nha): Báo cáo này sẽ được theo dõi chặt chẽ vì ngân hàng này muốn thuyết phục các cổ đông rằng họ sẽ tốt hơn nếu tự mình làm.
• Thứ Năm:
  • Lloyds Banking Group (Anh)
• Thứ Sáu:
  • NatWest (Anh)
• Tuần Tới:
  • Barclays (Anh)
  • HSBC (Anh)

Phân Tích Và Dự Báo:

• Sức mạnh lợi nhuận: Elena Iparraguirre từ S&P dự báo lợi nhuận của các ngân hàng châu Âu sẽ vẫn khá vững chắc. Bà sẽ theo dõi "mức độ nén NII và cách nó diễn biến theo từng quý".
• Tăng trưởng cổ phiếu: Cổ phiếu ngân hàng châu Âu đã tăng 20% trong năm nay so với mức tăng 7% của Euro STOXX 600, nhờ vào 120 tỷ euro (130 tỷ đô la) tiền cổ tức đã hứa và mua lại cổ phiếu.
• Định giá thấp: Các ngân hàng châu Âu giao dịch với mức chiết khấu 43% so với các ngân hàng Mỹ dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến hai năm, so với mức trung bình lịch sử là 27%.

Lo Ngại Chính Trị:

• Pháp: Cổ phiếu các ngân hàng BNP Paribas và Societe Generale đã lao dốc vào tháng 6 sau khi Tổng thống Emmanuel Macron kêu gọi bầu cử quốc hội sớm. Nhà đầu tư lo ngại về viễn cảnh một chính phủ cánh tả ít thân thiện với thị trường hơn.
• Tác động từ bầu cử: Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến quan điểm của các ngân hàng về triển vọng chính trị và kinh tế trong bối cảnh các diễn biến chính trị gần đây.

Ngân Hàng Đầu Tư:

• Hoạt động ngân hàng đầu tư: Các ngân hàng châu Âu có chi nhánh ngân hàng đầu tư lớn sẽ được hưởng lợi từ hoạt động ngân hàng đầu tư ngày càng tăng, bao gồm phí bảo lãnh và tư vấn cao hơn.
• Doanh thu từ giao dịch cổ phiếu: Dự báo sẽ vượt qua cùng kỳ năm 2023, trong khi thu nhập từ thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa (FICC) sẽ vẫn ở mức thấp.

Deutsche Bank:

• Lợi nhuận: Dự báo sẽ báo cáo lỗ trong quý 2, phá vỡ 15 quý liên tiếp có lãi trong bối cảnh các nhà đầu tư kiện bộ phận Postbank của ngân hàng này.

Kết Luận:

Các ngân hàng lớn nhất châu Âu chuẩn bị báo cáo thu nhập quý 2 trong tuần này. Trong khi lợi nhuận vẫn đang ở mức cao nhờ lãi suất cao hơn dự kiến, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo này để đánh giá tình hình kinh tế và chính trị hiện tại. Đặc biệt, sự chú ý sẽ đổ dồn vào các chỉ số NII và cách các ngân hàng đối phó với áp lực từ cả trong và ngoài nước.