Đồng Yên tăng mạnh nhờ kỳ vọng lãi suất BOJ, cổ phiếu Nhật Bản chịu áp lực

Đồng Yên Nhật đã đạt mức cao nhất so với đồng USD trong hơn một tháng vào thứ Sáu (29/11), khi dữ liệu lạm phát từ Tokyo vượt kỳ vọng. Dữ liệu này đã củng cố thêm khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Diễn biến tỷ giá:

Tỷ giá USD/JPY giảm gần 1%, chạm mức thấp nhất là 150,01 Yên/USD, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10/2023.

Sự sụt giảm này diễn ra sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo cho thấy mức tăng mạnh hơn dự báo trong tháng 11, làm gia tăng kỳ vọng về lạm phát ổn định trên toàn quốc.

BOJ có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản

Theo một cuộc khảo sát của Reuters, thị trường hiện định giá khả năng BOJ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Điều này sẽ đánh dấu đợt tăng lãi suất thứ ba trong năm 2024, tiếp tục quá trình chấm dứt chính sách lãi suất âm kéo dài gần một thập kỷ.

Nguyên nhân thúc đẩy động thái của BOJ:

Lạm phát ổn định: Lạm phát vượt mục tiêu 2% của BOJ, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục lan rộng.

Tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ: Mức lương tăng đáng kể trong năm nay đã hỗ trợ tiêu dùng nội địa và lạm phát. Thống đốc BOJ Kazuo Ueda cũng nhấn mạnh rằng chu kỳ "lương cao hơn và lạm phát ổn định" là yếu tố quan trọng cho các quyết định thắt chặt chính sách.

Đồng Yên yếu: BOJ có thể hành động để hỗ trợ đồng Yên, vốn bị suy yếu do đồng USD mạnh trong những tháng trước đó.

Các nhà phân tích tại ING nhận định:

“Lạm phát tăng tốc kết hợp với sự phục hồi kinh tế vững chắc làm tăng khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12.”

UBS cũng dự đoán xu hướng tăng lương sẽ tiếp tục vào năm 2025, tạo nền tảng cho nhiều đợt tăng lãi suất hơn trong tương lai.

Tác động lên thị trường chứng khoán Nhật Bản

Viễn cảnh lãi suất cao đã gây áp lực lên thị trường cổ phiếu:

Nikkei 225 giảm 0,7%.

TOPIX giảm 0,6%.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng lãi suất cao hơn sẽ làm tăng chi phí vay vốn, gây ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp.

Kết luận

Đồng Yên Nhật tiếp tục được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế mạnh và kỳ vọng BOJ thắt chặt chính sách. Tuy nhiên, việc này đang tạo ra sức ép đối với thị trường chứng khoán. Với tình hình hiện tại, quyết định lãi suất của BOJ vào tháng 12 sẽ là tâm điểm theo dõi của các nhà đầu tư toàn cầu, khi Nhật Bản tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ để ứng phó với lạm phát và hỗ trợ đồng nội tệ.