"Các anh lớn trong vòng tròn tiền tệ" bị buộc tội, Phân tích tác động tiếp theo của sự kiện từ góc độ pháp lý

Trong những ngày gần đây, đã có một số sự kiện có ảnh hưởng trong giới tài sản ảo ở nước ngoài. tung đòn nặng nề vào tài sản ảo .

Đầu tiên, SEC đã kiện Justin Sun, người kiểm soát thực tế của Huobicoin và ba công ty thuộc sở hữu hoàn toàn Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. và Rainberry Inc. dưới sự kiểm soát của anh ta tại tòa án New York vì bị cáo buộc (1) không tuân thủ đăng ký Cung cấp và bán chứng khoán tài sản mã hóa Tronix (tiền TRX) và BitTorrent (tiền BTT) cho công chúng; (2) lừa đảo và thao túng thị trường thứ cấp tiền điện tử thông qua một số lượng lớn giao dịch rửa (giao dịch rửa). Sau đó, CFTC đã không chịu thua kém và thách thức Zhao Moumou (CZ), một ông lớn khác trong giới tiền tệ , kiện chính mình và các nền tảng giao dịch tài sản mã hóa hàng đầu toàn cầu của mình là Binance Holdings Limited, Binance Holdings (IE) Limited và Binance (Services). ) Holdings Limited đã vi phạm Đạo luật Trao đổi Hàng hóa Hoa Kỳ (CEA) và các quy định khác của CFTC, không đăng ký theo yêu cầu và cố tình trốn tránh sự giám sát.

Hãy nói về từng vấn đề một. Hôm nay chúng ta sẽ tập trung vào Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc, Huobibi và Sun Moumou , đồng thời phân tích chi tiết hơn về các cáo buộc của SEC từ góc độ pháp lý và dự đoán hướng đi của vụ việc và khả năng xảy ra tiếp theo -lên.Tác động.

1. SEC đã tính phí gì?

Như đã đề cập trước đó, nếu chúng ta cô đọng hàng chục trang trong bản cáo trạng của SEC thành những thông tin quan trọng, chúng ta có thể thấy rằng SEC chủ yếu buộc tội Sun Moumou và ba pháp nhân dưới sự kiểm soát thực tế của ông ta về hai hành vi vi phạm nghiêm trọng Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ. hành vi của các quy tắc quy định của SEC:

(1) Phát hành và bán công khai chứng khoán tài sản mã hóa Tronix (TRX) và BitTorrent (BTT) cho công chúng Hoa Kỳ mà không đăng ký và thực hiện các nghĩa vụ pháp lý khác theo Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ ;

(2) Sun Moumou đã sử dụng một loạt các hành vi tiếp thị tạo lập thị trường , bao gồm sử dụng các tài khoản do chính người của mình kiểm soát để thực hiện các giao dịch wash-sale rộng rãi (nghĩa là hành vi tự mua và bán) để tăng giá tiền tệ và sử dụng "chương trình tiền thưởng" (chương trình tiền thưởng) gửi tiền và quảng cáo cho những người nổi tiếng (diễn viên, người nổi tiếng, người nổi tiếng trên Internet và những người khác có ảnh hưởng và sức hút trên mạng rộng lớn) để tăng ảnh hưởng của tiền ảo. Bị cáo buộc gian lận và thao túng thị trường chứng khoán.

2. Phát hành, chào bán chứng khoán chưa đăng ký

Trước hết, chúng ta cần làm rõ một tiền đề, tiền điện tử có phải là chứng khoán không? Theo Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933, thuật ngữ "chứng khoán" có nghĩa là bất kỳ hóa đơn, cổ phiếu, cổ phiếu quỹ, trái phiếu, giấy nợ, giấy chứng nhận nợ, giấy chứng nhận quyền lợi hoặc tham gia theo thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận, giấy chứng nhận tín dụng, giấy chứng nhận tiền thành lập hoặc đăng ký, cổ phần có thể chuyển nhượng, chứng thư đầu tư, chứng chỉ ủy thác vốn cổ phần, chứng chỉ tiền gửi chứng khoán, quyền tái đầu tư lãi suất nhỏ trong dầu, khí đốt hoặc khoáng sản khác, hoặc nói chung, bất kỳ khoản lãi và ghi chú nào, hoặc chứng chỉ quan tâm hoặc tham gia vào bất kỳ điều nào ở trên chứng khoán, giấy chứng nhận tạm thời hoặc tạm thời, biên lai, giấy chứng nhận bảo đảm, hoặc chứng quyền hoặc quyền đặt hàng hoặc mua.

Có thể thấy, định nghĩa về “chứng khoán” trong Luật chứng khoán Mỹ rất rộng , nói cổ phiếu truyền thống, trái phiếu… thì không sao, nhưng nếu là một loại tài sản mới như tiền điện tử thì lại là một loại tài sản mới. hoàn toàn không thể rút ra một sự chắc chắn dựa trên định nghĩa trên. Vào thời điểm này, SEC đã đưa ra một tiêu chuẩn đánh giá được gọi là "Kiểm tra Howey" (Howey Test), được sử dụng để xác định xem một thứ có phải là chứng khoán hay không. Nếu một kết luận khẳng định được rút ra trong bài kiểm tra, tài sản phải tuân theo các yêu cầu đăng ký và tiết lộ chứng khoán của Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.

Thử nghiệm Howey xuất phát từ một vụ án nổi tiếng của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ hơn 70 năm trước: SEC kiện WJ Howey Co. (SEC kiện WJ Howey Co.). đã cho Công ty Howe thuê lại đất thông qua hợp đồng cho thuê, nhân viên của công ty sẽ thực sự điều hành vườn cây ăn trái và bán trái cây thay cho người mua, cuối cùng hai bên sẽ chia lợi nhuận theo tỷ lệ. Bằng cách này, Công ty Howe không chỉ thành công trong việc huy động vốn và thu được một phần thu nhập từ việc vận hành các vườn cây ăn quả có múi trong tương lai, những người mua có tiền nhưng không có công nghệ có được một tài sản có giá trị và thu nhập ổn định thông qua đầu tư mà không cần thực sự canh tác trên đất của mình để đạt được một tình huống đôi bên cùng có lợi.

Tuy nhiên, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ cho rằng các hợp đồng mua bán và cho thuê theo mô hình kinh doanh này (thuê lại) không đơn giản, và thực tế tạo thành mối quan hệ đầu tư hợp pháp giữa công ty và người mua một hợp đồng đầu tư. Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đã thiết lập các quy tắc sau đây trong án lệ của mình:

Bốn điều kiện để đánh giá đó có phải là hợp đồng đầu tư (chứng khoán) :

1. Có nên đầu tư tiền hay không;

2. Có nên đầu tư vào những lợi ích (lợi nhuận) mong đợi hay không;

3. Khoản đầu tư vào một doanh nghiệp chung;

4. Việc tạo ra tiền lãi đến từ nỗ lực của người phát hành hoặc bên thứ ba hơn là bản thân người mua.

Cần lưu ý rằng khái niệm "tiền" trong định nghĩa này đã liên tục được mở rộng trong một loạt các trường hợp tiếp theo, về cơ bản miễn là tài sản có giá trị có thể được coi là tiền đầu tư. Điều quan trọng nhất là điều thứ tư, đó là, "lợi ích có được từ nỗ lực của người phát hành hoặc bên thứ ba chứ không phải từ chính người mua." Nói cách khác, nếu hành vi của chính người mua sẽ quyết định liệu lợi nhuận sẽ là được tạo ra, thì khoản đầu tư đó không cấu thành chứng khoán . Trong thực tiễn tư pháp, các tòa án Hoa Kỳ áp dụng nguyên tắc " xem xét nội dung " để xem xét trực tiếp bản chất của hành vi đầu tư, tương tự như "giám sát thâm nhập" của các cơ quan quản lý tài chính của Trung Quốc.

Chúng tôi có thể trực tiếp đưa ra một kết luận chắc chắn hơn: theo thử nghiệm này, hai loại tiền điện tử Tronix (TRX) và BitTorrent (BTT) do Sun Moumou và công ty kiểm soát của ông phát hành có thể được coi là chứng khoán của "Đạo luật chứng khoán" năm 1933 và 1934 của Hoa Kỳ. "Đạo luật chứng khoán". "Chứng khoán" theo nghĩa của Đạo luật trao đổi chứng khoán , và do đó cần tuân thủ luật pháp và các quy tắc quản lý của SEC. Cụ thể, việc phát hành tiền điện tử và airdrop tiền điện tử chưa đăng ký của Sun Moumou đã vi phạm các yêu cầu của Mục 5 của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 (Phần 5 của Đạo luật Chứng khoán năm 1933).

Điều 5 của "Luật chứng khoán" năm 1933 rất phức tạp, và nhóm của chị Sa sẽ giải thích ngắn gọn cho bạn sau đây: Điều này quy định rằng miễn là một sản phẩm chứng khoán cấu thành "hợp đồng đầu tư" chưa được đăng ký và ban hành hợp pháp. báo cáo đăng ký, nó sẽ được đăng ký tại Hoa Kỳ. Việc phát hành và bán chứng khoán trong thương mại giữa các tiểu bang bằng bất kỳ phương tiện hoặc phương tiện vận chuyển hoặc liên lạc nào, bán chứng khoán đó qua đường bưu điện hoặc thông qua bất kỳ phương tiện hoặc phương thức nào, hoặc gây ra chứng khoán được chuyển giao trong thương mại giữa các tiểu bang.

Hoạt động airdrop tiền điện tử quy mô lớn của Sun Moumou tới các địa chỉ ví tài sản mã hóa, bao gồm cả công dân Hoa Kỳ, mà không đăng ký sẽ cấu thành hành vi vi phạm Đạo luật Chứng khoán.

3. Tạo lập thị trường trái phép bị nghi ngờ lừa đảo, thao túng thị trường chứng khoán

Trong lời buộc tội này, SEC chủ yếu nhắm vào hai hành vi bất hợp pháp của Sun Moumou trong việc quảng bá và tiếp thị hai loại tiền điện tử Tronix (TRX) và BitTorrent (BTT):

(1) Che giấu hành vi chi tiền để mời những người có ảnh hưởng là người nổi tiếng nhằm che giấu việc quảng bá tiền ảo TRX và BTT trên các tài khoản mạng xã hội , khiến công chúng lầm tưởng rằng những người có ảnh hưởng là người nổi tiếng này "không thiên vị" (không thiên vị) đối với lãi suất của TRX và BTT trong đầu tư, từ đó thu hút các nhà đầu tư mà không công bố thông tin phù hợp.

(2) Từ tháng 4 năm 2018 đến tháng 2 năm 2019, Sun Moumou đã chỉ đạo nhân viên của mình thực hiện hơn 600.000 giao dịch tự mua và tự bán giữa các tài khoản của hai nền tảng giao dịch tài sản mã hóa do anh ta kiểm soát . triệu đến 7,4 triệu đồng TRX, tạo ra ảo tưởng về tính thanh khoản cao và sự thịnh vượng giả tạo của tiền điện tử để thu hút các nhà đầu tư.

Về hành động quảng cáo bất hợp pháp đầu tiên, chị Sa đã nói trước với mọi người rằng nếu quảng cáo trả phí của những người nổi tiếng trên Internet của Mỹ là một sản phẩm tài chính có rủi ro đầu tư, thì nó phải được tiết lộ rõ ​​​​ràng cho người hâm mộ (bạn phải đi đến cuối quảng cáo của chính mình trong chi tiết) đã thu được bao nhiêu tiền), nếu không sẽ gặp rủi ro pháp lý nghiêm trọng.

Đạo luật Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ quy định rằng các chương trình khuyến mại trực tuyến có trả tiền phải được tiết lộ rõ ​​ràng trong các tweet quảng cáo. Việc tiết lộ thậm chí cần phải đi sâu vào chi tiết các khoản phí. Nếu là video quảng cáo, blogger phải đánh dấu và công khai toàn bộ video quảng cáo, không được chỉ hiển thị ở đầu hoặc cuối phim. Khi những người nổi tiếng trên Internet quảng cáo tài sản ảo, nếu họ không tiết lộ rằng họ đã trả tiền hợp tác kinh doanh với những người điều hành dự án, họ có thể vi phạm Đạo luật Ủy ban Thương mại Liên bang và bị phạt hành chính. Một trường hợp điển hình là trường hợp phạt hành chính của Kim Kardashian, một trang xã hội người Mỹ, người đã bị phạt 1,26 triệu đô la vì quảng cáo tiền điện tử trên nền tảng xã hội với sự hợp tác của một nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo. Về mặt tiết lộ thông tin, Kardashian chỉ đánh dấu chương trình khuyến mãi là quảng cáo chứ không tiết lộ việc cô nhận được khoản phí quảng cáo là 250.000 đô la Mỹ. Hiện tại, tám người nổi tiếng bị SEC kiện trong vụ Sun XX đã đồng ý giải quyết với Ủy ban điều tiết chứng khoán .

Trọng tâm của trò gian lận và thao túng thị trường bất hợp pháp thứ hai vẫn là " giao dịch rửa ". Cái gọi là giao dịch rửa đề cập đến hình thức giao dịch giả đã tồn tại trên thị trường chứng khoán truyền thống. Một giao dịch hoặc một loạt giao dịch dường như là mua và bán tài sản, và tài sản thực sự đang chảy từ dữ liệu. các giao dịch này đều của cùng một người, cùng một chủ thể hoặc các bên liên quan có lợi ích cụ thể, thường được gọi là tự mua, tự bán.

Giao dịch rửa tồn tại rộng rãi trong các sản phẩm tài chính, tiền điện tử, NFT và những nơi khác có chỗ cho đầu cơ, thường khiến các nhà đầu tư đánh giá sai khả năng sinh lời và thu nhập đầu tư thực tế của các sản phẩm đầu tư. Do đó, nó thường bị đàn áp nghiêm trọng bởi các cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới. Lần này, SEC đã đưa ra đủ bằng chứng để kiện Sun về tội làm sạch giao dịch và thao túng thị trường chứng khoán , nếu bằng chứng là sự thật, Sun sẽ phải trả một cái giá rất đắt cho hành vi này nếu không có gì bất ngờ xảy ra.

Nguồn: https://www.aicoin.com/