Viễn cảnh xảy ra khi Mỹ vỡ nợ

Thị trường chứng khoán nóng lên, nền kinh tế đi xuống, chính phủ đóng cửa, và nếu Mỹ vỡ nợ, thế giới sẽ gặp rắc rối.

Các nhà lãnh đạo trong Quốc hội và Nhà Trắng đang cố gắng đạt được thỏa thuận về việc nâng trần nợ công khi Bộ Tài chính không còn biện pháp nào để ngăn chặn tình trạng vỡ nợ chưa từng có của chính phủ Mỹ.

Các nhà kinh tế và chuyên gia tài chính dự đoán sự hỗn loạn nếu họ thất bại và chính phủ không trả được nợ khi đến hạn. “Nó có thể lan rộng và phá hủy toàn bộ hệ thống tài chính và cuối cùng là nền kinh tế”, Mark Zandi, nhà kinh tế trưởng của Moody cho biết.

Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen cho biết cơ quan này chỉ có thể tồn tại đến ngày 1/6, khi chính phủ hết tiền. Thời hạn chính xác – được gọi là “ngày X” – phụ thuộc vào thu nhập và chi tiêu ngân sách thực tế và có thể mất vài tuần.

Hiệu ứng mặc định có thể phức tạp. Tác động qua lại giữa giá nhà giảm, lãi suất tăng và sự bất ổn trong hệ thống tài chính toàn cầu rất khó tính toán. Một số ước tính cho thấy hơn 8 triệu việc làm có thể bị mất. Lãi suất thế chấp có thể tăng hơn 20% và nền kinh tế sẽ bị thu hẹp giống như trong cuộc suy thoái năm 2008. Dưới đây là bảy kịch bản mà các chuyên gia lo sợ nhất.

Chứng khoán lao dốc

Cho đến nay, thị trường tài chính vẫn chưa chuyển động nhiều trước sự bế tắc về trần nợ công. Chi phí bảo hiểm rủi ro vỡ nợ của chính phủ Hoa Kỳ đã tăng lên, phản ánh những nghi ngờ về khả năng trả nợ của chính phủ này. Nhưng hầu hết các gia đình không nhận thấy sự rung chuyển.Điều đó sẽ thay đổi khi chính phủ gần vỡ nợ. Các chuyên gia cho rằng cú sốc vỡ nợ sẽ lan ra toàn bộ hệ thống tài chính — cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, chứng khoán phái sinh — và sau đó là toàn bộ nền kinh tế.

Phố Wall có thể là nạn nhân đầu tiên. Giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh do dự đoán về một cuộc suy thoái rộng lớn hơn khi lãi suất tăng và các nhà đầu tư rút khỏi thị trường để duy trì khả năng tiếp cận tiền mặt ngắn hạn của họ. Ngành ngân hàng có thể siết chặt hơn nữa hoạt động cho vay.

Lần cuối cùng Hoa Kỳ đứng trên bờ vực vỡ nợ, chứng khoán Hoa Kỳ đã bùng cháy. Năm 2011, chưa đầy một tuần trước ngày X, các chỉ số chứng khoán chính đã giảm 20%. Khoảng thời gian này, Moody’s Analytics ước tính rằng giá cổ phiếu có thể giảm khoảng 20%, xóa sạch 10 nghìn tỷ đô la tài sản hộ gia đình và tàn phá tài khoản hưu trí của hàng triệu người Mỹ. Nhà Trắng cho biết mức giảm vẫn có thể lên tới 45%. Thị trường trái phiếu trị giá 46 nghìn tỷ đô la cũng sẽ chao đảo khi giá trị của các trái phiếu kho bạc hiện tại sụt giảm do lợi suất trái phiếu mới cao hơn.

Suy thoái đột ngột

Nếu tình trạng bế tắc vẫn tiếp diễn, hậu quả có thể nhanh chóng lan rộng từ thị trường tài chính sang nền kinh tế rộng lớn hơn. Tài sản hộ gia đình giảm trên cả nước- do bán tháo cổ phiếu – sẽ làm giảm sức chi tiêu, gây tổn hại cho doanh nghiệp.

Lãi suất tăng cao sẽ khiến việc vay vốn hoặc bắt đầu kinh doanh nhỏ trở nên khó khăn hơn. Thị trường bất động sản vốn đã hạ nhiệt sẽ sụp đổ. Báo cáo của Zillow dự đoán rằng việc vỡ nợ sẽ đẩy tỷ lệ thế chấp lên trên 8% và doanh số bán nhà giảm 23%. Xây dựng và các lĩnh vực khác sẽ bị ảnh hưởng.

Tác động mạnh mẽ nhất có thể là ngừng các khoản thanh toán thường xuyên của liên bang cho hàng chục triệu gia đình Mỹ, bao gồm cả những người cao tuổi nhận bảo hiểm y tế – Medicare, An sinh xã hội và phụ thuộc vào phiếu thực phẩm.

Chính phủ liên bang dự kiến sẽ chi khoảng 6 nghìn tỷ đô la trong năm nay, tương đương khoảng 16 tỷ đô la mỗi ngày, cho các khoản thanh toán An sinh xã hội đó. Tất nhiên, không phải tất cả số tiền đều trực tiếp đến tay các hộ gia đình, nhưng đó là một lượng tiền khổng lồ đã biến mất khỏi nền kinh tế chỉ sau một đêm.

Bộ Tài chính cho biết tình trạng bế tắc trần nợ công năm 2011 đã làm giảm tổng tài sản hộ gia đình 2,4 nghìn tỷ đô la. Hội đồng Cố vấn Kinh tế của Nhà Trắng cho biết nền kinh tế nói chung có thể giảm tới 6%, tương tự như cuộc khủng hoảng năm 2008.

Kinh tế toàn cầu vạ lây

Nhiều quốc gia bảo vệ tài chính của họ bằng cách mua lượng lớn trái phiếu chính phủ Mỹ, với niềm tin là một trong những tài sản an toàn nhất trên thế giới. Nhưng vỡ nợ có thể làm giảm giá trị của những trái phiếu đó, làm tổn hại đến dự trữ của nhiều quốc gia.

Các nhà kinh tế lo ngại rằng điều đó sẽ làm các nước vốn chìm trong nợ nần – như Sri Lanka và Pakistan, càng thêm rối ren. Việc Cục dự trữ Liên bang – Fed tăng lãi suất trong năm qua để chống lạm phát đã làm xói mòn giá trị trái phiếu kho bạc Mỹ mà nhiều quốc gia nắm giữ. Và theo Hội đồng Quan hệ Đối ngoại, hơn một nửa dự trữ ngoại tệ của thế giới được giữ bằng USD – gần gấp ba lần so với bất kỳ loại tiền tệ nào khác.

USD và uy tín của Mỹ giảm

Các chuyên gia tài chính đã theo dõi một số dấu hiệu ban đầu cho thấy nền kinh tế thế giới đang bắt đầu giảm sự phụ thuộc vào USD. Vài quốc gia như Brazil và Malaysia đang kêu gọi giao dịch thường xuyên hơn bằng các loại tiền tệ khác. 60% các giao dịch ngoại tệ vẫn diễn ra bằng USD, nhưng việc Mỹ không trả được nợ – có thể khiến giá trị của đồng bạc xanh lao dốc – và làm thay đổi điều đó.

Nguồn forum.vnforex